LECAP

Как конвертируемые бонды могут помочь бизнесу в условиях высоких ставок?

В условиях высоких ставок интерес к конвертируемым инструментам только растет. Бизнесу нужны инструменты, которые смогут удовлетворить потребности инвесторов по размещению средств и, одновременно, позволят компаниям, выбравшим вектор на публичность как часть своей стратегии, привлекать фондирование.

Конвертируемые облигации — гибрид долга и акции — становятся такой альтернативой. Они особенно актуальны для компаний, готовящихся к IPO.

11 июня 2025 года Банк России опубликовал отчет об оценке фактического воздействия регуляторных требований к конвертируемым облигациям (http://www.cbr.ru/Content/Document/File/177192/ofv_20250611.pdf), где оценил правила выпуска таких инструментов и пришел к интересным выводам.

Мы тоже провели исследование на эту тему. Михаил Малиновский и Анастасия Пузанова проанализировали перспективы использования конвертируемых облигаций на российском рынке как эффективного инструмента привлечения капитала в условиях высокой ключевой ставки.

Краткая статья доступна у нас в Telegram-канале LECAP Community (t.me/lecapcommunity), а полную версию статьи читайте на РБК Pro (https://gclnk.com/IMbQuLiq).

LECAP Community 🏅LECAP Community: профессиональное объединение экспертов в области ГЧП, концессий и рынков капитала. Архитектура решений, основанная на 20-летнем опыте успешного юридиче...

ТМК назначила LECAP юридическим консультантом по вопросам перехода компании на единую акцию.

2 июня 2025 года ПАО «ТМК» (MOEX: TRMK) объявило о рассмотрении вопроса о переходе на единую акцию в результате присоединения восьми ключевых дочерних обществ к материнской компании. Вопрос о проведении процедуры будет рассмотрен Советом директоров компании 16 июня 2025 года, а в случае одобрения вынесен на Общее собрание акционеров.

В качестве консультанта по отдельным вопросам перехода на единую акцию компания ТМК назначила LECAP. В рамках процедуры компания также планирует провести общее собрание владельцев бездокументарных процентных неконвертируемых облигаций серии ЗО-2027 (ISIN RU000A107JN3). На собрании будут рассмотрены вопросы отказа от права требования досрочного погашения облигаций в связи с переходом на единую акцию, а также внесения соответствующих изменений в решение о выпуске облигаций.

Для взаимодействия с держателями облигаций ТМК назначила агентами Банк ГПБ (АО) и АО Банк Синара.

Следить за развитием рынка и получать аналитику напрямую теперь можно в Telegram.
Присоединяйтесь к LECAP Community (t.me/lecapcommunity) — каналу, где мы публикуем актуальную информацию о новых продуктах и событиях на финансовом рынке, проводим семинары и интервью с экспертами отрасли.

Мы завершили сопровождение первого в российской практике выпуска структурных облигаций с привязкой к росту акций, обеспечивающих финансирование эмитента таких акций.

Продукт создавался как полноценный механизм корпоративного финансирования, способный учесть различные сценарии динамики рынка. Более 400 инвесторов приняли участие в размещении. Объём привлечённого финансирования превысил 1,5 млрд рублей.

Мы сопровождали проект с самого начала: участвовали в генерации идеи, выстраивали структуру, готовили юридическую документацию и предоставили необходимую инфраструктуру.

В скором времени мы проведем закрытый семинар «Как структурировать инновационные продукты: практика эпохи высоких ставок». На нем мы подробно разберем архитектуру сделки, обсудим перспективы рынка и поделимся наблюдениями из практики. Чтобы попасть на вебинар, напишите нам на [email protected] или следите за анонсами семинара.

Мы запустили Telegram-канал LECAP Community (t.me/lecapcommunity).

Если вы следите за нашими новостями, исследованиями и аналитикой рынка, теперь всё это — в удобном формате. Мы говорим о том, что знаем лучше всего, в постах, на семинарах и интервью с экспертами: регулирование рынка ценных бумаг, рынки капитала и ГЧП.

Пишем про сделки, делимся наблюдениями рынка, разбираем механику сложных инструментов и теологический подход к финансовому рынку, а также не теряем интерес к римскому праву.
________________________________________________________________________________________________________

В Экосистеме LECAP сообща работают один из ведущих юридических консультантов на рынке капитала (LECAP), крупнейший в России представитель владельцев облигаций (LCPIS), а также управляющая компания (FOCUS Management).

Это команда, которая структурирует сделки любой сложности и создает решения на пересечении права, финансовой инженерии и технологий.

Telegram: Contact @lecapcommunity

Друзья, сегодня последний день голосования PREQVECA в номинациях Russia & CIS IPO Awards-2022, и мы будем очень благодарны, если вы поддержите нас в этом голосовании!

В прошлом году мы сопроводили три крутые сделки, каждая из которых достойна победы: IPO Сегежа Групп, параллельный листинг ГДР Softline и прямой листинг Positive Technologies. И, конечно, есть номинация Лучшая российская юридическая фирма на рынке IPO/SPO 😉

Голосовать могут зарегистрированные пользователи, но подходит и регистрация на портале Cbonds.

PREQVECA: Опросы Информационно-аналитическое агентство PREQVECA приглашает вам принять участие в опросе по номинациям Russia & CIS IPO Awards. Фоторепортажи с предыдущих награждений доступны п...

Мы ищем ДВУХ помощников юриста и (или) младших юристов без опыта работы либо с опытом работы 1–3 года.

---

Кто нам нужен?

Мы ищем талантливых и амбициозных студентов 1 или 2 курса магистратуры или выпускников юридического факультета с опытом работы 1–3 года, с отличными знаниями в области частного права и законодательства о рынке ценных бумаг, со знанием английского языка и блестящими коммуникативными способностями, желающих развиваться в одном из следующих направлений:

1) Capital markets:
• секьюритизация;
• IPO;
• структурные продукты;
• реструктуризация публичных долговых инструментов;
• проектное финансирование;
• и многое другое (включая международные сделки и самые различные виды финансовых инструментов).

2) Corporate law:
• подготовка договорных обвязок, включая SHA, опционные договоры, и прочие соглашения;
• подготовка корпоративных решений и проектов корпоративных одобрений;
• сделки слияния и поглощения;
• подготовка к IPO;
• и многое другое.

---

Что будет входить в обязанности?

• помощь юристам в составлении, обсуждении и редактировании документов, в частности подготовка:
- корпоративных решений;
- эмиссионных документов (акций и облигаций);
- сообщений для раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
- подготовка и анализ договоров, сопровождающих сделку и пр.
• анализ законодательства и судебной практики, подготовка аналитических материалов и публикаций для нашей собственной Лаборатории LECAP, а также для внешних издательств;
• коммуникация с клиентами и управление рабочими потоками с участием большого количества команд.

Ждем твое резюме на [Электронный адрес скрыт].

3 декабря Сергей Волков выступил на V Конференции по арбитражу корпоративных споров. В рамках секции по IPO Сергей рассказал о том, из чего состоит подготовка эмитента к IPO. Презентацию можно посмотреть здесь: https://modernarbitration.ru/ru/mootcourts/mozolin/conference. Там же презентации Артур Илиев о роли юрфирмы в подготовке к IPO и Саша Карачурина о S**C как альтернативе IPO.

Конференция проводится ежегодно в рамках Всероссийского студенческого конкурса по арбитражу корпоративных споров им. В.П. Мозолина — одного из крупнейших и наиболее престижных студенческих конкурсов. Организатором выступает Российский арбитражный центр / Российский Институт современного арбитража.

Победителей Cbonds Awards объявили еще на прошлой неделе, а мы только пришли в себя от радости, чтобы рассказать, какие награды получили.

🏆 Лучшая юридическая фирма на рынке облигаций — I место в номинации🥇 Это к тому же наша юбилейная, десятая, награда;

🏆 Самая «розничная» сделка первичного размещения — секьюритизация потребительских кредитов ВТБ;

🏆 Лучший представитель владельцев облигаций — LCPIS во главе с Дмитрий Румянцев.

Спасибо всем, кто за нас голосовал, спасибо нашей чудо-команде, и спасибо Cbonds-Congress за организацию и атмосферу!

Полный список победителей здесь: https://cbonds.ru/news/1514639/

Мы поздравляем Softline с началом торгов на Московской бирже!

27 октября Softline провела IPO на Лондонской фондовой бирже в форме предложения ГДР на акции компании с вторичным листингом на Московской бирже. Московская Биржа включила бумаги в первый уровень листинга, и 1 ноября стартовали торги на площадке. В ходе IPO компания разместила более 53 млн глобальных депозитарных расписок (ГДР) на сумму 400 млн долл США.

LECAP выступил юридическим консультантом Softline по российскому праву. Наши услуги включали сопровождение получения листинга акций на Московской бирже, а также помощь Softline в структурировании предложения и подготовке договорной документации по сделке в части, затрагиваемой российским правом. В проектную команду LECAP вошли Michael Malinovskiy, партнер, Сергей Волков, советник, и Дмитрий Лисов, юрист.

***
Softline — ведущий международный провайдер ИТ-решений и сервисов в области цифровой трансформации, облачных технологий и информационной безопасности.

Адвокат LECAP Олег Прошляков дал комментарий журналу Генеральный Директор в отношении введения процедуры наблюдения в алмазодобытчике АГД Даймондс по заявлению его крупнейшего кредитора, Банка ВТБ

Банк ВТБ банкротит второго по величине алмазодобытчика в России По данным сервиса «Генеральный директор Контрагенты», по заявлению государственного банка ВТБ запущена процедура наблюдения в АО «АГД Даймондс» – второго по вел....

Олег Прошляков, юрист судебной практики LECAP, комментирует попытку небольшой компании АО ИЦ обанкротить крупного российского хостинг-провайдера Masterhost

Провайдера ведут в суд Корпоративный конфликт в Masterhost угрожает компании банкротством

Делимся колонкой Светлана Бик, нашего друга и ведущего российского эксперта в области ESG и «зеленых» финансов, о том, как правильно расставить приоритеты при переходе от линейной экономики (раздельный сбор и переработка отходов) к экономике замкнутого цикла (снижение потребления, многоразовость и безотходное производство).

«Без сокращения производства и потребления всего излишнего, без новых подходов к проектированию продукции с нулевыми отходами, что означает практически полный запрет всего одноразового, раздельный сбор не приблизит нас к экономике замкнутого цикла».

«Экономика замкнутого цикла не полетит при сбитых настройках навигатора» Руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» Светлана Бик о перспективах появления в стране циркулярной экон....