CoPath Advisory

ล้มละลาย กับ ฟื้นฟูกิจการ ปลายทางที่เหมือนกันแต่เส้นทางเดินระหว่างทางต่างกันสุดขีด แล้วทางออกของทั้ง 2 นี้ แตกต่างกันอย่างไร มาทำความเข้าใจโดยละเอียดกัน
ทดลองใช้งาน Corpus X B2B Data Analytics Platform
คลิก! https://bit.ly/contact_cpxlead
ผลพวงจากการที่บริษัทต้องล้มละลายหรือมีการยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการ เกิดจากการที่บริษัทมีหนี้สินเยอะจนไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามระยะเวลาที่กำหนด และมีแนวโน้มว่าเป็นเช่นนั้นต่อไปในอนาคต นั่นหมายความว่าทางออกของบริษัทที่จะสามารถนำเงินมาชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ได้มีอยู่ 2 กรณีคือ 1. ปล่อยบริษัทให้ล้มละลาย และ 2. บริษัทยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการ
○ ล้มละลาย กับ ฟื้นฟูกิจการ มีกระบวนการต่างกันอย่างไร?
จุดหมายปลายทางของทางออกทั้ง 2 วิธีนี้คือการที่บริษัทต้องหาเงินมาคืนเจ้าหนี้ให้ได้ เพียงแต่แนวทางแต่ละวิธีมีความแตกต่างกันไป
• ล้มละลาย
+ ลูกหนี้ไม่มีสิทธิ์ยื่นคำร้องต่อศาลได้ ผู้ที่มีสิทธิ์มีเพียงเจ้าหนี้เท่านั้น
+ ลูกหนี้มีหนี้สินล้นตัวและมีแนวโน้มว่าจะล้มละลาย
+ เมื่อศาลสั่งพิทักษ์ทรัพย์ลูกหนี้จะไม่สามารถบริหารกิจการหรือทรัพย์สินได้อีกต่อไป
+ เจ้าหน้าที่พิทักษ์ทรัพย์ จะเข้ามาเป็นผู้ดูแลกิจการและทรัพย์สินของลูกหนี้แทน
+ เจ้าหนี้จะได้รับการชำระหนี้ตามลำดับชั้นของสิทธิ
• ฟื้นฟูกิจการ
+ ลูกหนี้สามารถยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการได้หากประเมินแล้วว่ากิจการมีแนวโน้มจะฟื้นตัวได้
+ ศาลจะมีคำสั่งแต่งตั้งผู้ทำแผนฟื้นฟูกิจการเพื่อแก้ไขปัญหาหนี้สินของลูกหนี้
+ เจ้าหนี้จะได้รับการชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการ
○ ผลกระทบของธุรกิจเมื่อต้องยุติกิจการหรือฟื้นฟูกิจการ
• ผลกระทบด้านการเงินและเศรษฐกิจ
ธุรกิจไม่สามารถทำทุรกรรมการเงินอื่น ๆ ได้ และมีโอกาสที่จะประสบปัญหาขาดสภาพคล่องหรือสถานะการเงินแย่ลงจนไม่สามารถชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ได้ตามกำหนด
• ผลกระทบด้านการดำเนินธุรกิจ
ธุรกิจมีโอกาสสูญเสียความสามารถด้านการแข่งขันในอุตสาหกรรม ตลอดจนกระทบไปถึงลูกค้า คู่ค้าทางธุรกิจ ที่อาจสูญเสียความเชื่อมั่นจนทำให้ต้องเสียโอกาสทางธุรกิจไป
○ ตัวอย่างบริษัทยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการในประเทศไทย ได้แก่

• บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน)
เมื่อปี 2563 การบินไทย ได้ยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการ เนื่องจากบริษัทประสบกับปัญหาการเงินและขาดสภาพคล่องทางการเงิน จนเกิดภาวะหนี้สินรวมสูงราว ๆ 240,000 ล้านบาท แต่ล่าสุดธุรกิจเริ่มกลับมาฟื้นตัว โดยในไตรมาส 2 บริษัทสามารถทำกำไรได้ถึง 2,300 ล้านบาท

บริษัท เอ็นเนอร์ยี่ เอิร์ธ จำกัด (มหาชน)
ปัญหาของเอ็นเนอร์ยี่ เอิร์ธ เกิดจากการทุจริตภายในบริษัท และสร้างข้อมูลเท็จจนเกิดความเสียหายและภาระหนี้สินรวมกว่า 26,000 ล้านบาท ซึ่งในตอนแรกมีการยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการ แต่ศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งพิทักษ์ทรัพย์ของลูกหนี้ เนื่องจากบริษัทมีหนี้สินล้นพ้นตัวและมีเจ้าหนี้จำนวนมาก ทำให้ไม่สามารถประเมินมูลค่าบริษัทไม่ได้
บริษัท เจเคเอ็น โกลบอล กรุ๊ป จํากัด (มหาชน)
หลังจากที่บริษัทมีการผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้ และขาดสภาพคล่องทางการเงินจนไม่สามารถชำระหนี้คืนให้เจ้าหนี้ได้ตามเวลาที่กำหนด ทางบริษัทจึงมีการยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง โดยมีการเสนอแนวทางและเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการของบริษัทเพื่อแก้ไขปัญหาสภาพคล่องและสถานะการเงินของบริษัท

หากบริษัทกำลังประสบปัญหาขาดสภาพคล่องทางการเงินและสภาวะหนี้สินจนไม่สามารถชำระคืนได้ จำเป็นอย่างยิ่งที่ควรจะมีการพิจารณาถึงแนวทางที่เหมาะสมกับกิจการของตนเพื่อหาทางออกที่เหมาะสมที่สุด

#ตลาดหุ้น #เศรษฐกิจ

ธุรกิจมีหนี้เยอะจนแทบไปต่อไม่ได้? “ฟื้นฟูกิจการ” อาจเป็นทางออกที่คุณมองหา!

หลายคนเข้าใจผิดว่า “ฟื้นฟูกิจการ = ล้มละลาย”
แต่ความจริงคือ… นี่คือโอกาสให้ธุรกิจที่ยังมีศักยภาพ ได้กลับมายืนได้อีกครั้ง!

ประโยชน์ของการเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ:
• หยุดฟ้อง หยุดยึดทรัพย์!
เมื่อศาลรับคำร้อง เจ้าหนี้จะฟ้องร้องหรือบังคับคดีไม่ได้ทันที
• ปรับโครงสร้างหนี้ใหม่ได้
เจรจาเพื่อลดหนี้ ขยายเวลา หรือแม้แต่แปลงหนี้เป็นทุน
• ลูกหนี้ยังบริหารกิจการต่อได้ (ถ้าเหมาะสม)
ไม่ต้องเสียการควบคุมทั้งหมด
• หลีกเลี่ยงการล้มละลาย
ถ้าฟื้นฟูสำเร็จ ก็ไม่ต้องถูกพิทักษ์ทรัพย์
• สร้างความเชื่อมั่นใหม่
เจ้าหนี้เห็นแผนชัดเจน นักลงทุนอาจกลับมาสนใจ

อย่ารอจนทุกอย่างสายเกินไป
ถ้าธุรกิจคุณยังมีโอกาส “ฟื้นฟูกิจการ” คือเครื่องมือทางกฎหมายที่ช่วยให้เดินหน้าต่อได้อย่างมีระบบ

CoPath Advisory ที่ปรึกษาทางการเงินด้านการซื้อขายกิจการ ระดมทุน
ปรับโครงสร้างหนี้และฟื้นฟูกิจการ

**การประเมินมูลค่ากิจการคืออะไร? 💼💡**

การประเมินมูลค่ากิจการ (Business Valuation) คือ การวิเคราะห์และประมาณมูลค่าของบริษัทหรือกิจการ โดยใช้หลักการทางเศรษฐศาสตร์และการเงิน เพื่อให้ได้มูลค่าที่เหมาะสมของกิจการนั้น ๆ 🏢💰

**วัตถุประสงค์ของการประเมินมูลค่า:**
- การซื้อขายกิจการ
- การควบรวมกิจการ (M&A)
- การระดมทุน
- การประเมินภาษี
- การตัดสินใจทางธุรกิจ

**วิธีการประเมินมูลค่าหลัก ๆ:**
1️⃣ **วิธีมูลค่าตามบัญชี (Asset-Based Approach)**
- คำนวณจากสินทรัพย์ลบหนี้สิน
- เหมาะสำหรับกิจการที่มีสินทรัพย์ชัดเจน เช่น อสังหาริมทรัพย์

2️⃣ **วิธีมูลค่าตามรายได้ (Income Approach)**
- ประเมินจากกระแสเงินสดในอนาคต (DCF)
- เหมาะสำหรับกิจการที่มีรายได้ค่อนข้างคงที่

3️⃣ **วิธีมูลค่าตามตลาด (Market Approach)**
- เปรียบเทียบกับบริษัทอื่นในตลาด
- ใช้ตัวชี้วัดเช่น P/E Ratio, EV/EBITDA

4️⃣ **วิธีมูลค่าตามต้นทุน (Cost Approach)**
- ประเมินจากต้นทุนในการสร้างกิจการใหม่
- เหมาะสำหรับกิจการเริ่มต้นหรือมีสินทรัพย์เฉพาะทาง

การประเมินมูลค่ากิจการเป็นเรื่องสำคัญที่ช่วยให้เข้าใจมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ และใช้ในการตัดสินใจทางธุรกิจต่าง ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ 🚀

#ธุรกิจ #การเงิน #การประเมินมูลค่า

ความสำคัญของการทำ Financial Due Diligence

การทำ Financial Due Diligence (FDD) คือกระบวนการตรวจสอบสถานะทางการเงินของธุรกิจอย่างละเอียดก่อนการตัดสินใจลงทุน ซื้อขาย หรือควบรวมกิจการ เพื่อให้มั่นใจว่าข้อมูลที่ได้รับนั้นถูกต้อง ครบถ้วน และช่วยลดความเสี่ยงในอนาคต

ทำไม FDD ถึงสำคัญ?
1. ลดความเสี่ยงทางการเงิน
ตรวจสอบหนี้สิน รายได้ ต้นทุน และผลประกอบการจริง เพื่อป้องกันปัญหาที่อาจเกิดขึ้นหลังการลงทุน
2. สนับสนุนการตัดสินใจอย่างรอบคอบ
ข้อมูลที่ถูกต้องช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินความคุ้มค่า และวางแผนกลยุทธ์ได้อย่างเหมาะสม
3. สร้างความมั่นใจให้ผู้ลงทุน
การตรวจสอบช่วยยืนยันว่าไม่มีข้อมูลสำคัญถูกปกปิดหรือผิดพลาด
4. เจรจาต่อรองได้อย่างแม่นยำ
ข้อมูลทางการเงินที่ครบถ้วนช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถกำหนดมูลค่าที่เป็นธรรมได้

FDD ไม่ใช่แค่การตรวจสอบ แต่เป็นการวางรากฐานที่มั่นคงสำหรับทุกการลงทุน
หากคุณกำลังวางแผนการลงทุน อย่าลืมให้ความสำคัญกับ Financial Due Diligence!

Due Diligence คืออะไร?

Due Diligence หมายถึงกระบวนการตรวจสอบและประเมินข้อมูลอย่างรอบคอบและละเอียดถี่ถ้วนก่อนการตัดสินใจสำคัญ เช่น การลงทุน การซื้อขายธุรกิจ หรือการทำสัญญา โดยมีเป้าหมายเพื่อให้มั่นใจว่าข้อมูลทุกอย่างโปร่งใส ถูกต้อง และไม่มีความเสี่ยงซ่อนเร้น

การทำ Due Diligence ครอบคลุมหลายด้าน เช่น
• การเงิน: ตรวจสอบงบการเงิน หนี้สิน และผลกำไร
• กฎหมาย: ตรวจสอบสัญญา ลิขสิทธิ์ หรือข้อพิพาททางกฎหมาย
• ธุรกิจ: วิเคราะห์โอกาสทางตลาด การดำเนินงาน และแนวโน้มการเติบโต

ทำไมถึงสำคัญ?
การทำ Due Diligence ช่วยลดความเสี่ยงในการตัดสินใจ และเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในระยะยาว

“การเตรียมตัวให้พร้อมในทุกขั้นตอนคือกุญแจสำคัญของความสำเร็จ” 🌟

เปิด'ร่าง พ.ร.บ.ล้มละลาย'ฉบับ'ครม.' เพิ่มช่องทางลูกหนี้'บุคคลธรรมดา'ยื่นขอ'ฟื้นฟูฐานะ' “…เพื่อช่วยเหลือลูกหนี้ที่เป็นองค์กรธุรกิจขนาดใหญ่และลูกหนี้ที่เป็นวิสาหกิจขนาดย่อม ที่ประสบปัญหาขาด.....

Automatic stay
ในการฟื้นฟูกิจการ เกิดขึ้นเพื่อให้กิจการสามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ โดยไม่ต้องกังวลว่าจะถูกฟ้องดำเนินคดีจากเจ้าหนี้

วัตถุประสงค์และประโยชน์ของการฟื้นฟูกิจการ

🔹 รักษามูลค่าของธุรกิจ
การฟื้นฟูกิจการช่วยป้องกันไม่ให้กิจการถูกแยกขายเป็นส่วนๆ ซึ่งจะทำให้มูลค่าลดลง และยังรักษาศักยภาพขององค์กรไว้ได้

🔹 เจ้าหนี้ได้รับการชำระหนี้อย่างยุติธรรม
กระบวนการฟื้นฟูกิจการช่วยให้เจ้าหนี้ทุกคนได้รับการชำระหนี้อย่างเสมอภาค ตามลำดับความสำคัญที่เหมาะสม

🔹 ลูกหนี้มีโอกาสดำเนินธุรกิจต่อ
ช่วยให้ธุรกิจสามารถปรับตัวและดำเนินงานต่อไปได้ โดยไม่ต้องเผชิญกับการล้มละลาย

🔹 รักษาการจ้างงาน
การฟื้นฟูกิจการช่วยปกป้องตำแหน่งงาน ลดผลกระทบต่อพนักงานและเศรษฐกิจในภาพรวม

🔹 เพิ่มโอกาสการชำระหนี้ให้เจ้าหนี้
เมื่อการฟื้นฟูกิจการประสบความสำเร็จ เจ้าหนี้จะได้รับการชำระหนี้ในสัดส่วนที่ดีกว่ากรณีที่กิจการถูกสั่งล้มละลายหรือชำระบัญชี

การฟื้นฟูกิจการไม่เพียงช่วยรักษาองค์กร แต่ยังช่วยสร้างความสมดุลให้ทุกฝ่ายเดินหน้าต่อไปด้วยกัน! 💼✨

การเข้าฟื้นฟูกิจการ เป็นกระบวนการทางกฎหมายที่ช่วยเหลือกิจการซึ่งมีปัญหาทางการเงิน

คุณสมบัติในการยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการ

1. สถานะลูกหนี้
• ต้องเป็น ลูกหนี้ ที่มีสถานะเป็นนิติบุคคล (เช่น บริษัท) และไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนดเวลา หรือมีหนี้สินล้นพ้นตัว (Insolvent)
• ลูกหนี้ต้องมีมูลหนี้รวมกันไม่น้อยกว่า 10 ล้านบาท

2. ศักยภาพในการฟื้นฟู
• ธุรกิจยังต้องมีศักยภาพหรือมีโอกาสกลับมาทำกำไรได้ หากได้รับการปรับโครงสร้างหนี้และการจัดการทางการเงิน

3. ผู้มีสิทธิยื่นคำร้อง
• ลูกหนี้เอง หรือเจ้าหนี้ซึ่งมีหนี้ตามกฎหมายและเป็นหนี้ถึงกำหนดชำระแล้ว สามารถยื่นคำร้องขอต่อศาลให้ฟื้นฟูกิจการของลูกหนี้ได้

4. การอนุมัติจากศาล
• ศาลจะพิจารณาว่ากิจการนั้นควรได้รับการฟื้นฟูหรือไม่ โดยดูจากหลักฐานว่าแผนฟื้นฟูจะสามารถช่วยให้กิจการดำเนินต่อไปได้ และเป็นประโยชน์ต่อเจ้าหนี้มากกว่าการล้มละลาย

การฟื้นฟูกิจการเป็นทางออกที่ดีสำหรับธุรกิจที่มีปัญหาทางการเงิน แต่ยังมีโอกาสกลับมาดำเนินกิจการได้ หากได้รับการปรับโครงสร้างและการจัดการที่เหมาะสม

“การฟื้นฟูกิจการคืออะไร?

การฟื้นฟูกิจการ คือ กระบวนการช่วยเหลือบริษัทที่มีปัญหาทางการเงิน ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด เพื่อให้สามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ โดยอยู่ภายใต้กฎหมายล้มละลาย

ประโยชน์ของการฟื้นฟูกิจการ
✅ ช่วยให้กิจการมีโอกาสกลับมาดำเนินธุรกิจได้
✅ ลดผลกระทบต่อพนักงาน เจ้าหนี้ และเศรษฐกิจ

#ฟื้นฟูกิจการ #ธุรกิจ #กฎหมายล้มละลาย #จัดการหนี้