Equity Expert

Asset-Based Lending (ABL) sau finantare bazata pe active circulante.

Pentru ca practica bancara desi asemănătoare, folosește denumiri diferite pentru acest gen de finanțare, produs bancar util și majoritar folosit de companii , consider oportune clarificările următoare.

In limbajul bancar, o linie de credit a carei valoare disponibila variaza in functie de nivelul creantelor si/sau stocurilor se întâlnește sub diferite denumiri :

* linie de credit cu plafon determinat pe baza bazei de imprumut (borrowing base)
* linie de credit garantata cu creante si stocuri
* linie de credit revolving cu dimensionare pe baza activelor circulante
* finantare capital de lucru bazata pe active

Mecanismul se numeste frecvent Borrowing Base, adica banca calculeaza periodic limita maxima finantabila aplicand anumite procente asupra:

* creantelor eligibile (de exemplu 70-85%)
* stocurilor eligibile (de exemplu 30-60%)

Formula tipica este:

Limita disponibila = % x Creante eligibile + % x Stocuri eligibile - alte ajustari

Astfel, daca valoarea creantelor si stocurilor creste, creste si plafonul utilizabil, daca scade, plafonul se reduce.
În consecință monitorizarea ( de obicei trimestriala) este determinanta in stabilirea valorii facilității de credit.

Raportat la perioada economică pe care o traversam :
💡creanțele sunt lucrări / produse facturate
💡în categoria stocurilor nu intră producția în curs

O atenție sporita trebuie acordata in cazul unei astfel de facilități de credit, structurii pachetului de garanții si convenanturi, ce nu ar trebui sa exceadă valorilor agreate.
De evitat ipoteca asupra universalității de creanțe / stocuri , care poate crea dezechilibre importante în activitatea unei companii, inclusiv prin blocarea altor surse de finanțare.

În astfel de situații ne regăsim utilitatea și suportul pentru companii, abonamentele noastre de consultanță financiar-bancară fiind create în acest scop .

📞+40 720 555 686
📧[email protected]
🌍www.equityexpert.ro
📍str.Domneasca 107

Schimbarea de mentalitate în managementul IMM-urilor românești este strâns legată de evoluția politicilor actuale de creditare ale băncilor.

În prezent, instituțiile financiare nu mai analizează exclusiv garanțiile oferite de o companie, ci și calitatea managementului, sustenabilitatea modelului de afaceri și capacitatea firmei de a genera fluxuri de numerar predictibile.

🔹Profesionalizarea managementului și accesul la credit

IMM-urile conduse pe baza unor planuri strategice clare, cu obiective măsurabile și raportări financiare transparente, sunt percepute de bănci ca având un risc mai redus. Astfel, schimbarea de la managementul intuitiv la managementul profesionist crește șansele de obținere a finanțării și poate conduce la condiții de creditare mai avantajoase.

🔹Importanța digitalizării

Băncile utilizează tot mai mult instrumente digitale pentru evaluarea clienților. IMM-urile care implementează sisteme informatice de gestiune, contabilitate și raportare financiară oferă informații mai precise și mai rapide, facilitând procesul de analiză a creditului. Digitalizarea devine astfel un avantaj competitiv în relația cu finanțatorii.

🔹Accentul pe fluxul de numerar

Politicile moderne de creditare acordă o atenție deosebită capacității firmei de a rambursa împrumutul din activitatea curentă. Din acest motiv, managerii trebuie să adopte o mentalitate orientată spre planificarea financiară, monitorizarea lichidităților și gestionarea eficientă a capitalului de lucru.

🔹Sustenabilitatea și guvernanța

Tot mai multe bănci integrează criterii de sustenabilitate și guvernanță în evaluarea companiilor. IMM-urile care demonstrează responsabilitate față de mediu, practici etice și o structură organizațională clară pot beneficia de o imagine mai favorabilă în procesul de creditare.

🔹Relația de parteneriat cu banca

Schimbarea de mentalitate presupune și trecerea de la o relație ocazională cu banca la una de parteneriat. Managerii care comunică transparent, prezintă planuri de dezvoltare credibile și demonstrează capacitate de adaptare la schimbările economice inspiră mai multă încredere creditorilor.

Politicile actuale de creditare recompensează IMM-urile care adoptă practici moderne de management.
Astfel, profesionalizarea conducerii, digitalizarea, planificarea financiară și orientarea strategică nu contribuie doar la performanța firmei, ci și la creșterea accesului la finanțare.

În prezent sistemul bancar subfinanțează economia. Pe fondul scăderii economice şi al creşterii gradului de risc, creditarea companiilor a fost înlocuită cu creditarea statului prin toate formele: titluri de stat, împrumuturi către administraţiile publice, cofinanţarea fondurilor europene.
Dacă la finalul lunii aprilie 2026, faţă de aprilie 2025, soldul creditului guvernamental avea o creştere de 10,7%, creditul neguvernamental, în lei şi în valută, către companii şi persoane fizice a scăzut la 7,6%.

Pe fondul scăderii economiei, începută nu acum, când suntem deja în recesiune, ci din 2024, băncile au început să ridice treptat gradul de risc aferent companiilor, aşa că sunt acum mult mai selective în creditare și “acuză” managementul arhaic, acţionari care nu îşi capitalizează companiile, nu lasă profitul obţinut în companie sau măcar o parte din el, ceea ce face compania nebancabila atunci când sunt analizaţi indicatorii financiari, acţionari care din motive fiscale preferă să împrumute companiile pe care le deţin decât să le capitalizeze.

În acest context, schimbarea de mentalitate devine nu doar o opțiune managerială, ci o condiție importantă pentru dezvoltarea și competitivitatea IMM-urilor românești.

După poziționări care au generat rezerve cash de aprox $400 B, celebrul fond de investiții, Berkshire Hathaway, face o mișcare strategică și cumpără constructorul de locuințe Taylor Morrison Home

Berkshire Hathaway a convenit duminică să achiziționeze constructorul de locuințe Taylor Morrison Home într-o tranzacție de 6,8 miliarde de dolari, întărind pariul conglomeratului pe piața imobiliară din SUA după o recesiune prelungită, potrivit CNBC.

Compania cu sediul în Omaha, Nebraska, va plăti 72,50 dolari pe acțiune în numerar pentru Taylor Morrison, potrivit unui comunicat. Oferta reprezintă o primă de 24% față de prețul de închidere al constructorului de locuințe din 29 mai și evaluează compania la aproximativ 8,5 miliarde de dolari, inclusiv datoriile.
Achiziția marchează una dintre primele tranzacții strategice majore sub succesorul lui Warren Buffett, Greg Abel, care a preluat funcția de CEO la începutul anului 2026.
Achiziția, care se așteaptă să se încheie în a doua jumătate a anului 2026, este relativ modestă conform standardelor Berkshire, care se află pe o rezervă de numerar de aproape 400 de miliarde de dolari.

„Berkshire achiziționează un constructor național de locuințe de top, condus de o echipă excepțională și susținut de o reputație de încredere pentru experiența clienților”, a declarat Abel în comunicat. „În timp, ne așteptăm să unificăm operațiunile noastre de construcție de locuințe într-o platformă combinată care ne va permite să livrăm visul de a deține o locuință mai multor americani.”

Tranzacția sugerează că Berkshire se poziționează pentru o redresare a cererii de locuințe din SUA, în ciuda ratelor ipotecare ridicate și a presiunilor privind accesibilitatea care au afectat sectorul în ultimii ani.
„Ei pariază că ciclul imobiliar se va schimba și că există o cerere acumulată”, a declarat pentru CNBC Bill Stone, director IT al Glenview Trust și acționar Berkshire.

Achiziția extinde amprenta deja considerabilă a Berkshire în domeniul locuințelor.

Conglomeratul deține gigantul producător de case prefabricate Clayton Homes, o serie de companii de produse pentru construcții, precum și Berkshire Hathaway HomeServices, una dintre cele mai mari rețele de francize de brokeraj imobiliar rezidențial din SUA.

Va propun următorul studiu de caz ce are ca obiect o diversificare investițională cu venituri multiple, plecând de la o valoare unică de investit și anume 100.000€.

Strategia se bazează pe acțiuni multiple asimilate conceptului “arbitraj financiar”

Prin urmare, să presupunem ca avem suma de 100.000€ și dorim să o investim, voi detalia mai jos un scenariu concret:

👉investiție imobiliară în valoare de 100.000€ - apartament 2 camere.
Accesam un credit ipotecar pentru achiziția activului imobiliar, pe structură 15% avans : 15.000€ și credit 85.000€ .
Rata creditului pe 25 ani este aprox 500€/luna.
Astfel, din totalul sumei alocate investiției folosesc doar 15.000€ și rămân încă cu 85.000€
Dobândesc un activ imobiliar care poate genera randamente din închiriere și apreciere valoare fiind obligat la plata ratei către bancă.

👉 investiție titluri de stat/ acțiuni / obligațiuni
Așa cm spuneam mai sus, restul sumei rămase, 85.000€, poate fi investită în instrumentele menționate mai sus, echilibrând componența de risc / randament.
Randamentul mediu al unui astfel de portofoliu investițional variază de la 7% / an în cazul titlurilor de stat, până la 15-20% în cazul acțiunilor ca să păstrăm limite minime decente. Moneda investiției poate varia RON/EUR/USD
Randamentele obținute variază de la un minim de 500€ lunar, până la 1000€/luna, poate mai mult

👉P&L :
randamente :
- Chirie : 500-600€/lunar
- Apreciere valoare activ: 3-5%/an : 250-415€/luna
- Randament investitii : 500-1000€/luna
Cheltuiala
- Cost lunar - rata credit : 500€/luna
- Impozit : 150€/luna

Să nu omitem nici contextul actual afectat de inflație mare, care impactează negativ banca creditoare în scenariul enunțat mai sus , dar mai ales pasivitatea celor care păstrează surse în conturi curente.

Adaug în final aspecte legate de disciplina financiară , predictibilitatea veniturilor și o înțelegere clară a veniturilor și costurilor pe termen lung sau cel puțin mediu, diversificarea activelor și a lichidităților.

Cu disclaimer ul de rigoare, am opinat personal, despre un plan financiar bazat pe diferența costul banilor împrumutați și randamentul banilor investiți.

Putem dezvolta oricând la o ☕️ te așteptăm la sediul nostru sau contactează-ne la datele comunicate

📞+40 720 555 686
📧[email protected]
📍str. Domneasca 107, Galați

Leasing-ul NU inseamna doar auto — putem finanta mult mai mult (echipamente, utilaje, panouri fotovoltaice, IT etc.)

Echipa dedicata, oferte comparative, gestionarea dosarului și a procesului de analiză, suport post finanțare

📞 +40 720 555 686
📧 [email protected]
📍str. Domneasca 107, Galați

Bancabilitatea companiei tale - un test al sustenabilității business ului tău !

Mulți antreprenori evită băncile . Vor să crească „organic”, doar din banii lor. Sună eroic, dar în realitate e o capcană.
Profitul unei companii nu poate susține atât investițiile în dezvoltare, cât și capitalul circulant în creștere, de cele mai multe ori ajungându-se la lipsa de lichiditate.

Adevărul e mult mai direct, fără finanțare, nu există viteză. Fără viteză, se pierd oportunități, riscul de a nu putea concura cu competitorii finanțați fiind iminent.

O companie subfinanțată nu are cm să crească , o firmă fără finanțare din sectorul bancar nu are validare ca e un model de business sustenabil

Banca este primul tău test de maturitate. Dacă o instituție financiară refuză să-ți dea credit, nu e neapărat din birocrație. Este un semnal de alarmă că modelul tău de business s-ar putea să nu fie sustenabil.
Dacă experții în risc nu vor să parieze pe tine... tu de ce ai mai face-o cu propriile economii?

Banca nu acordă finanțare unei companii altruist, banca finanțează cu scopul dezvoltării , al scalarii business ului, daca afacerea ta crește, atunci și veniturile băncii se măresc.

Rolul nostru este acela de a vă menține compania bancabilă ! finanțabilă ! sustenabilă !
Avem peste 20 de ani expertiza bancară, care îți poate aduce plus valoare în managementul afacerii tale.

Abonamentele noastre de consultanță financiar - bancară sunt structurate și adaptate afacerii voastre.

📞+40 720 555 686
📧[email protected]
📍str. Domneasca 107, Galați

Prezenti mereu acolo unde simțim ca putem aduce valoare

Pentru o zi Galațiul a devenit capitala constructorilor - Conferința Regională a Patronatului Societăților din Construcții, „Idei care construiesc viitorul”

cu Ligia Munteanu - realizatoarea ABC Financiar - Digi24