FPP Group

Wydarzenia, które dziś obserwujemy (SVB, Credit Suisse, itd.) rozpoczęły się na długo przed tym zanim trafiły na prasowe okładki.

📉🔥 Kryzys Subprime 2007-2009 nigdy nie został metodycznie rozwiązany. Zwiększono podaż pieniądza (długu) i obniżono jego cenę do zera na ponad dekadę (st. procentowe). W zasadzie ostatnie 45 lat to jednoznaczny trend obniżek ceny pieniądza i niskiej inflacji (co jakiś czas liczonej „po nowemu”). Kapitał w takich warunkach prowadzony był de facto w jednym kierunku (a to jest zawsze ryzyko systemowe niezależnie od skali).

📊🔥🔥W sierpniu i wrześniu 2019 roku nastąpiła fala paniki na rynku pożyczek międzybankowych (repo/reverse repo) w USA. Problem rozwiązano w jedyny dostępny dzięki polityce post-2008 sposób.
Wstrząs zapowiadający.

🛑🔥🔥🔥Wiosną 2020 gospodarki niemal całego Świata zostały synchronicznie wyłączone. Jednocześnie bezprecedensowo w skali całej dostępnej historii zwiększono podaż waluty rezerwowej (USD). Dane jakie spływały z całego Świata wskazywały na wydarzenia o statystycznej rzadkości powyżej 3 sigma (

Jak podaje WallStreetJournal OpenAI prowadzi rozmowy o sprzedaży z wyceną 29 mld (ang. billion) USD.

To uczyniłoby OpenAI 6 najdroższym Unicorn'em w USA:
1. SpaceX (137B $)
2. Stripe (74B $)
3. Epic Games (32B $)
4. Databricks (31B $)
5. Fanatics (31B $)
6. OpenAI (29B $)

Nie usłyszeć o ChatGPT-3 w ostatnim czasie było trudno, ale temat jest znacznie głębszy, niejednoznaczny. Stwarza w każdym razie potencjał do zarobkowania.

Kilka ciekawostek i przemyśleń jak na tym zarobić na blogu:

https://fpp-group.pl/ai-co-i-jak-na-tym-zarobic/

Wyobraźmy sobie człowieka nazwiskiem Rynek:

„Rynek codziennie puka do Twoich drzwi i proponuje, że odkupi od Ciebie akcje albo sprzeda Ci swoje. Generalnie nie należy zwracać na niego uwagi, bo jest wariatem.
Rynek jest czasem w tak strasznym dołku, że proponuje Ci swoje akcje za grosze - i wtedy powinieneś je kupić. Kiedy indziej ogarnia go szalona euforia i jest gotów odkupić Twoje akcje za kosmiczną cenę - wtedy powinieneś mu je sprzedać.
(…)
Nastroje osobnika Rynek są tak zaraźliwe, że większość ludzi się im poddaje.”

Anegdota pochodzi z publikacji dr A.Eldera „Zapraszam do gabinetu inwestora giełdowego”.

Zwroty od początku roku (YTD):

-58%
-54%
-51%
-71%
-72%
-11%

Krach na kryptowalutach?
Nie tylko. Mają miejsce wydarzenia o randze historycznej. Skala zysków i strat jest adekwatna i nie jest to koniec, a zaledwie początek.

Obserwujemy coś co można nazwać śmiercią boomu kredytowego. Największego w historii… stąd moja teza, że załamanie gospodarcze będzie/jest tego samego kalibru.

Proszę wyobrazić sobie taki roller-coaster:
1. Niska inflacja, tani pieniądz, rekordowe wyceny nieruchomości, akcji, kryptowalut, itd.

2. Rosnąca inflacja, drożejący pieniądz, załamanie na wszyskich rynkach pompowanych wcześniej tanim pieniądzem (błędna alokacja, przeszacowanie wycen).
- spadają obligacje
- spadają akcje
- spadają ceny nieruchomości

3. Presja na płynność. Call systemu kredytowego. Hipoteki, zalewarowane pozycje akcjach, kryptowalutach, nieruchomości - wszystko spada równocześnie. Nie spada podaż walut wprowadzonych na rynek w pkt. 1, zmienia się preferencja dużych strumieni kapitału w krótkim oknie czasowym.
Umacnia się USD, cash is the king (na chwilę), co wprowadza w błąd jeszcze większą liczbę ludzi niż poprzedzające bańki na aktywach spekulacyjnych i obligacjach.

4. Urealnienie wycen względem ilości żetonów do tego służących (zjawiska hiperinflacyjne) lub wymiana tych żetonów…

Powstaną fortuny i fortuny zostaną zmiecione (zmienią właściciela).

Po tym jak przez długie lata określany był przez wielu finansistów jako: schemat ponziego, bezwartościowe aktywo, bańka tulipanów czy fraud…

Analitycy Fidelity opublikowali w ostatnim raporcie bardzo zgrabną odpowiedź na pytanie za co Ci wszyscy spekulanci płacą…

Otóż:
Cyt. „an investor can own part of the base layer of this new technology [ ]...It would be akin to being able to own the base layer of the internet and getting exposure to all of the innovation on top (e.g.,Google, Amazon etc.)"

Tłumaczyć można: „inwestor może posiadać część podstawowej warstwy tej nowej technologii [ ]… Można to porównać do posiadania jakiejś bazowej warstwy Internetu i uzyskania dostępu do wszystkich innowacji nań utworzonych (np. Google, Amazon itp.)"

Cały raport tutaj: https://www.fidelitydigitalassets.com/articles/bitcoin-first

Przemyślenia o tyle istotne, że odnoszą się do istniejących technologii i rozwiązań. Są też zgodne z naszymi opracowaniami z 2017 roku. Miło. 🙂

Na koniec zapraszamy do zabawy w „mniej-więcej”:
Ilu ludzi korzysta z protokołu TCP/IP?
Ilu ludzi wie (lub potrzebuje wiedzieć), że korzysta z protokołu TCP/IP?

MCap -a to 0.7 amerykańskiego Trilliona USD.
MCap Google to 1.9 T
MCap Amazon to 1.42T
MCap Meta (Facebook) to 0.65T
MCap Netflix to 0.18T
Pozycje 2-5 razem: 4.15T

Rynek złota to 10T.
Rynek obligacji to 600+T.

Na koniec ciekawostka: rzeczywista podaż BTC wcale nie wynosi 21 mln. 😉

Premier zaapelował do przedsiębiorców o (uwaga):

„odpowiednie obniżenie cen”.

Zanim przejdziemy do wniosków, pochylmy się nad najnowszymi odczytami inflacji innych krajów.

Będzie to inflacja dóbr producenckich - PPI (czyli ta jaką producenci napotykają zamawiając półprodukty, i ta, którą zwykle widać w cenach konsumenckich z pewnym opóźnieniem):

UE - 23.7%
Norwegia - 68.7%
Hiszpania - 33.1%
Belgia - 31.4%
Luksemburg - 23.9%
Włochy - 22.1%
Holandia - 19.8%
Niemcy - 19.2%
Portugalia - 18.7%
Szwecja - 18.1%
Polska - 13.2%

W ostatnim czasie osoby, które zapewniały o przejściowej inflacji przez ostatni rok-dwa, wypracowały najnowsze prognozy sprowadzające się do:
„inflacja dzięki prowadzonym działaniom ustabilizuje się i nie przekroczy 10%”. 🤥

Oczywiście, że przekroczy. 🙂

Więcej: można na tym dużo zarobić.

W związku z powyższym przygotowaliśmy prostą wizualizację tego jak sytuację zmienia aktywność centralnych administratorów cen w takiej formie w jakiej to obserwujemy. 🖨💸

Narodowy Bank Polski przeprowadził dziś szarżę na Twitterze. Być może udało się pobić jakiś rekord. Niestety twitty zaczynają znikać, dlatego dzielimy się jednym z tych, które „szybko odeszły” a warte były uwiecznienia.

Wpis traktuje o tajnikach bankowości centralnej.

Przy tej okazji warto wspomnieć jak niespełna rok temu finansowa i niefinansowa społeczność debatowała o manipulacjach kursem GameStop organizowanych przez detalistów. Tymczasem podobny czyn pod odpowiednim brandem może z tej prozy życia uczynić (jak się okazuje) sztukę… 😉

Do słownika finansowych pojęć praktycznych:

Manipulacja - zmasowany skup/sprzedaż walorów organizowana przez grupę detalicznych inwestorów w celu wpłynięcia na kurs tegoż waloru i osiągnięcia zysku.

Szarża - zmasowany skup/sprzedaż walorów organizowana przez NBP (Bank Centralny) w celu wpłynięcia na kurs tegoż waloru i osiągnięcia zysku.

Listopad jest najbardziej byczym miesiącem w 12 letniej histori Bitcoina. Średnia stopa zwrotu w listopadzie wynosi 49.17%.

W tym roku w 6 na 10 przypadków miesięczny wzrost ceny był wyższy niż średnia. Jeżeli listopad będzie przeciętny, zobaczymy ATH powyżej 93 000 USD (372 000 PLN).

Oczywiście średnie to marne narzędzie analityczne.

Wartość rynkowa bit-monet w relacji do wartości w dniu ich zaksięgowania na adresach (UTXO) standaryzowana odchyleniem standardowym precyzyjnie wyznaczyła szczyty cykli w latach 2011, 2013, 2017 oraz w maju 2021 (który jak się okazuje szczytem cyklu nie był).
To jeden z najlepszych wskaźników dla sentymentu na BTC, ale nie działający samodzielnie. Wymaga uzupełnienia, które daje już spektakularne wyniki.

„Mathematical purity” jak powiedział ostatnio Steve Wozniak.