Marek Stiller

Giganci finansowi podali swoje predykcje dla S&P 500 na koniec 2026 📊

⏺Deutsche Bank celuje w poziom 8,000
⏺Morgan Stanley prognozuje wzrost do 7,800
⏺HSBC już mniej byczo, ale nadal piszą o wzrostach do 7,500

Niemal codziennie słyszymy nowe opinie o tym, że jesteśmy w bańce na rynkach finansowych. Jednak najwięksi gracze dalej widzą potencjał wzrostowy na giełdzie w kolejnych miesiącach.

Dlaczego?

➡️Deutsche Bank uważa, że to nie koniec dynamicznego rozwoju sztucznej inteligencji, który przyczyni się do solidnych zysków największych firm technologicznych.

Stratedzy w niemieckim banku stwierdzili, że inwestycje w AI i jej adopcja będą nadal dominować w nastrojach rynkowych.

➡️Zespół w HSBC również zwraca uwagę na sztuczną inteligencję, która ma być głównym motorem napędowym dla indeksu S&P 500. Dodatkowo patrzą się też na stopy procentowe; widzą, że mają być obniżane przez Fed w kolejnych miesiącach i dla nich to kolejny byczy znak.

„Bańka czy nie - historia pokazuje, że hossy mogą trwać przez dłuższy czas (na przykład podczas boomu dot-com i rynku nieruchomości trwało to 3-5 lat), więc spodziewamy się dalszych wzrostów i rekomendujemy poszerzenie ekspozycji na handel związany z AI” - to słowa analityków z HSBC.

Otrzymaliśmy dane PPI

ZeroHedge dokładnie je podsumował:

W ujęciu miesięcznym Headline PPI urosła 0.3% (zgodnie z oczekiwaniami)

Core PPI (nie ujmuje cen żywności i energii) w ujęciu miesięcznym urosła 0.1%, a Core PPI w ujęciu rocznym wyniosła 2.6%, oczekiwano 2.7%

To najniższy odczyt Core PPI w ujęciu rocznym od lipca 2024

Kluczowa jest końcówka artykułu:

"Możemy mieć kłopoty w przyszłości, ponieważ presja cenowa w początkowej fazie (popyt pośredni) znów zaczyna przyspieszać...

Ale jest światełko w tunelu, ponieważ ceny ropy gwałtownie spadły od czasu publikacji tych danych, co sugeruje, że PPI dla Energii w Popycie Końcowym będzie dramatycznie deflacyjny w nadchodzących miesiącach...

Zatem mamy 3 na 3 poranne dane makroekonomiczne, które wspierają zwolenników łagodniejszej polityki w Fed - niższe zatrudnienie, słabsza sprzedaż detaliczna i niższa inflacja. (Mowa jeszcze o danych Retail Sales i ADP)

Tym samym szanse na obniżkę stóp procentowych rosną i na ten moment wynoszą niemal 85%"

Przypominam, że jutro dostaniemy kluczowe dane inflacyjne - PCE, czyli preferowany wskaźnik Fedu.

Bardzo ciekawie wygląda sytuacja na rynku ETF-ów

Największe napływy do $XRP, a największy odpływy z $BTC

Tak wyglądają dokładne liczby:

BTC: -$151.08 mln
ETH: +$96.67 mln
SOL: +$57.99 mln
XRP: +$164.04 mln
HBAR: +$408,830

Zaskoczeni?

Ciekawa analiza od FrontRunners ✅

20 listopada napisali, że przez ostatnie dwa tygodnie mieliśmy do czynienia z konsekwentnym sprzedawaniem Bitcoina

Każdego dnia idealnie na otworzeniu się giełdy w USA jakaś jednostka lub być może skoordynowana grupa sprzedawała BTC ⏺

"Tego rodzaju spójność zazwyczaj wskazuje na wyrafinowanego aktora działającego w ramach określonych mandatów lub okien czasowych."

Dziś napisali, że przez ten weekend w końcu coś się zmieniło

Indeks Coinbase Bitcoin Premium wraca do neutralnego stanu i powoli wspina się wyżej 📈

W dodatku wczoraj nie mieliśmy wyprzedaży BTC na otwarciu giełdy, więc to dobry znak.

Jednak trzeba poczekać na potwierdzenie w kolejnych dniach. Chcemy widzieć więcej takich sesji jak wczoraj, gdzie ta jednostka nie dumpuje Bitcoina na otwarciu

Warto się patrzeć na Coinbase Bitcoin Premium Index, liczymy na to, że ten pozytywny trend zostanie utrzymany

W ciągu następnych 6 dni zadebiutuje 5 nowych krypto ETF-ów

Dwa na $XRP
Dwa na $DOGE
Jeden na $LINK

Eksperci Bloomberga spodziewają się, że w ciągu kolejnych 6 miesięcy powstanie ponad 100 krypto ETF-ów

Short term holderzy, czyli ci którzy zakupili BTC w ciągu ostatnich 155 dni, masowo sprzedają na stracie

W nowym raporcie Glassnode możemy przeczytać, że STH realizują obecnie średnio $523 mln strat dziennie

Zauważcie, że ostatni raz tak duża realizacja strat miała miejsce w listopadzie 2022, gdy upadał FTX.

Wykres też pokazuje, że w poprzedniej hossie i na początku ostatniej bessy było gorzej. W maju 2021 lub na początku 2022 STH sprzedawali jeszcze więcej na minusie.

Glassnode podaje, że bardzo dużo adresów kupiło BTC w przedziale 106-118k; rynek stoi teraz w krytycznym punkcie, bo albo pojawi się mocny popyt, który szybko skupi coiny sprzedawane na stracie i wywoła odbicie, albo jeśli tego popytu zabraknie, to czeka nas dłuższa i głębsza faza akumulacji, w której rynek musi wytrzepać słabe ręce się zresetować.

Dominacja USDT zbliża się ważnego poziomu

Od początku 2024 USDT.D odbijała się od tej strefy 3 razy

Za każdym były to lokalne dołki.

Historia się zrymuje?

Pozwólcie, że zbadam sentyment i spytam się Was, co o tym myślicie?

Rozrysowałem te strzałki na dominacji Bitcoina kilka tygodni temu i na razie idzie jak po sznurku

Niestety po drodze mieliśmy korektę i $BTC pociągnął za sobą Alty.

W ostatnich dniach znacznie pogorszyła się płynność i tym samym krypto oberwało

Jednak jest hopium, że dostaniemy niedługo krótkie okienko poprawy płynności między innymi dzięki uwolnieniu kasy z konta TGA

Ciekawe, jak się w takim scenariuszu zachowa dominacja Bitcoina

Świeca tygodniowa na Bitcoinie uratowana

Zamknęła się powyżej 50W SMA

Od kilkunastu godzin po CT krąży ten wykres, który sugeruje, że OG wieloryby dumpują Bitcoina

W***y Woo sprostował o co tak naprawdę chodzi.

"Mianowicie, ten wykres nie pokazuje faktycznej wyprzedaży, tylko ruch monet, które nie były ruszane od co najmniej siedmiu lat. Każdy transfer z takiego starego adresu jest automatycznie klasyfikowany jako „OG dump”, nawet jeśli nie oznacza żadnej sprzedaży.

W praktyce większość tych ruchów to techniczne operacje, a nie realizacja zysków. Część z nich to po prostu przenoszenie środków ze starych adresów na nowe, „czyste” adresy P2PKH. Inne to rotacje powiernicze. Wielu starych holderów przenosi swoje BTC do banków typu Sygnum jako formę zabezpieczenia przed atakiem fizycznym albo wykorzystuje je jako zastaw pod pożyczki.

Niektóre transakcje to także aporty do spółek typu Bitcoin treasury, gdzie OG wieloryby wnoszą swoje BTC jako wkład do struktury kapitałowej, bez faktycznej sprzedaży. Formalnie wygląda to jak ruch z adresu na adres, ale w praktyce to transfer do wehikułu inwestycyjnego, a nie zrzut na rynek.

Czyli innymi słowy, to nie jest żadna kapitulacja wielorybów, tylko często zmiana formy posiadania. Bitcoin nie jest sprzedawany, tylko coraz częściej wchodzi do instytucjonalnych struktur i profesjonalnego custody."

Nie tak dawno temu wyszedł też news o tym, że największe podmioty zarządzające aktywami, takie jak BlackRock, zachęcają najbogatszych holderów Bitcoina, aby przekonwertowali swoje tokeny na udziały w ETF-ie

W ten sposób Wall Street chce więcej osób w ich systemie.

Dyrektor ds. cyfrowych aktywów BlackRocka powiedział, że do tej pory ułatwili konwersje Bitcoina na udziały w ETF o łącznej wartości ponad 3 miliardów dolarów.

Dlatego ten wykres może wprowadzać wiele osób w błąd i jak widzicie nie zawsze jest to dumpowanie Bitcoina.

W poprzednich hossach wieloryby sprzedawały idealnie na szczytach, a w tym "dumpują" od kilkunastu miesięcy, co pokazuje, że ten cykl jest inny pod tym względem.

znowu w krytycznie ważnym miejscu na wykresie

W tym cyklu zawsze gdy zbliżaliśmy się do 50MA, to mieliśmy ekstremalny strach na rynku

Michael Burry, czyli ten z filmu Big Short, chyba sugeruje, że obecnie jedynym słusznym ruchem podczas bańki jest przyglądanie się temu z boku

Można powiedzieć, że dużo osób "wychowało się" na Big Shorcie i dlatego co chwila ogłaszają pęknięcie bańki AI

Ale póki co lepiej było być częścią tej bańki, a nie próbować być Michalem Burrym w 2008

100 lat temu bańka pękła dopiero wtedy, gdy FED zaczął znowu podnosić stopy, a dziś je obniża, kończy QT i za jakiś czas zacznie QE

Więc wyznaczanie szczytów w takich warunkach to gra z ogniem