Mohamed khalifa - Financial Modeling

ليه المحللين بيضيعوا ساعات عشان يجيبوا Beta؟
في مفأجاة اخر البوست متفوتهاش ❤️

لو سألت 100 محلل مالي عن Beta شركة معينة.

غالبا هتلاقي أرقام مختلفة واحد جابها من Bloomberg.
واحد من Yahoo Finance.
واحد حسبها بنفسه.
وواحد أصلاً مش عارف الرقم ده جاي منين.

لكن السؤال الأهم هل Beta مجرد رقم؟
أكيد لا.
المحلل الحقيقي محتاج يعرف:
✓ Beta الانحدار
✓ Beta المعدلة
✓ معامل الارتباط
✓ R²
✓ تذبذب السهم
✓ تذبذب المؤشر
✓ طريقة الحساب
✓ البيانات المستخدمة
والمشكلة إن جمع المعلومات دي لوحدها ممكن ياخد ساعات طويلة وممكن ايام كمان بين مواقع مختلفة وتقارير مختلفة وحسابات مختلفة.

في سهم : كل ده موجود في مكان واحد.
تفتح الشركة فتلاقي Beta

وتلاقي طريقة حسابها وتلاقي الرسوم البيانية.

وتلاقي كل التفاصيل اللي تحتاجها عشان تبني تقييمك بثقة.

وده مش في Beta بس.
نفس الفكرة موجودة في:
✓ التحليل المالي
✓ القوائم المالية
✓ مدخلات التقييم
✓ WACC
✓ CAPM
✓ التوقعات المالية
✓ النماذج الكمية
✓ مؤشرات المخاطر
✓ Workspace متكاملة
بدل ما تقضي وقتك في البحث عن البيانات ابدأ من المكان اللي المفروض تبدأ منه التحليل.
سهم : أول Workspace للتحليل المالي في الوطن العربي.

عشان بحبكم
علق بكلمه "سهم" وهتاخد 14 يوم مجاني علي المنصة 😍😍

لو سألت أي محلل في Investment Bank أو Private Equity: إيه أصعب نموذج مالي؟
الإجابة في الغالب واحدة
الـ LBO Model
مش لأنه معقد
لأن فيه منطق مختلف خالص عن أي نموذج تاني 👇

الـ LBO = Leveraged Buyout
شراء شركة باستخدام نسبة كبيرة من الديون
الـ PE Fund بيدفع جزء صغير من جيبه
والباقي قرض
وبعدين بيستخدم التدفقات النقدية للشركة نفسها عشان يسدد الدين
وبعد 3-5 سنين بيبيع الشركة بسعر أعلى

الـ 3 مصادر للعائد في الـ LBO:
الأول — Debt Paydown:
كل جنيه بيتسدد من الدين = جنيه بيضاف لقيمة الـ Equity
التاني — EBITDA Growth:
لو الـ PE حسّن أداء الشركة — الـ EBITDA بيكبر — القيمة بتكبر
التالت — Multiple Expansion:
لو اشتروا بـ 6x وباعوا بـ 8x — ده وحده بيضاعف العائد

المعادلة الأساسية:
Entry Value = EBITDA × Entry Multiple
Equity Invested = Entry Value × Equity %
Exit Value = EBITDA (Exit Year) × Exit Multiple
Equity Proceeds = Exit Value — Remaining Debt
MoM = Equity Proceeds ÷ Equity Invested
IRR = الـ Return السنوي على مدة الـ Holding Period

المعايير اللي بيحكم بيها الـ PE Fund:
IRR > 20% → Deal جيدة
MoM > 2.0x → في 5 سنين ضاعف فلوسك
DSCR > 1.25x → الشركة قادرة تسدد الدين

سؤال ليك:
لو الـ PE Fund اشترى بـ 6x وباع بـ 6x — إمكانية تحقيق IRR > 20% موجودة ولا لأ؟ وليه؟ 👇

فاكرين فيديو سامسونج اللي نزلته؟ 👀

الموديل اللي استخدمته متاح الآن على منصة سهم داخل مجتمع المحللين.

https://sahm.finance/

سجل، استفد من الفترة التجريبية، وحمّل الموديل. 🙌

ولو شايف المحتوى مفيد، ياريت تدعمني بتقييمك على المنصة، تقييمكم بيفرق جدًا في تصنيف المحللين. ❤

النهارده بنعلن رسميًا عن إطلاق سهم. ❤️
والمفاجأة اخر البوست ❤️❤️❤️

أول Community + Workspace للتحليل المالي في الوطن العربي.
❤️
بس قبل ما نتكلم عن سهم خلينا نسألك سؤال.
لما تيجي تحلل شركة دلوقتي بتفتح كام موقع؟
كام تقرير؟
كام ملف Excel؟
وكام ساعة بتضيع قبل ما تبدأ التحليل الحقيقي؟

الحقيقة إن أغلب المحللين الماليين بيقضوا وقت كبير جدًا في جمع البيانات وتجهيزها وترتيبها
أكتر من الوقت اللي بيقضوه في التحليل نفسه 😢
ومن هنا بدأت فكرة سهم. 👌

إحنا ما بنيناش منصة أخبار ولامنصة توصيات.
ولا هيا مجرد قاعدة بيانات مالية.

إحنا بنينا Workspace متكاملة للمحلل المالي.👌
مكان واحد يجمع كل اللي يحتاجه المحلل عشان يشتغل.
من البيانات.
إلى التحليل
إلى التقييم
إلى النمذجة المالية.

داخل سهم تقدر توصل إلى:✌️
• القوائم المالية التاريخية للشركات المدرجة.
• التحليل المالي والنسب والمؤشرات.
• تحليل الأقران والمقارنات القطاعية.
• مدخلات التقييم المؤسسية.
• Beta و WACC وتكلفة رأس المال.
• نماذج المخاطر والجودة المالية.
• التوقعات المالية.
• النمذجة المالية.
• مساحة عمل متكاملة للمحلل.

بدل ما تتنقل بين عشرات الأدوات والشاشات والملفات
كل حاجه بقيت في مكان واحد.
تفتح الشركة
تلاقي البيانات - النسب - المقارنات - مدخلات التقييم - النماذج.
وتبدأ التحليل مباشرة.

لكن أهم حاجة في سهم.
إننا مش بنقولك السهم ده اشتريه أو بيعه.
ومش بنطلعلك رقم ونقولك صدقه وخلاص.

إحنا مؤمنين إن القرار لازم يفضل قرارك.
عشان كده كل رقم له مصدر.
وكل افتراض واضح.

وكل مدخل تقدر ترجعله وتفهم جاي منين.

وفي حاجة تانية إحنا متحمسين ليها جدًا
سهم مش مجرد Workspace للتحليل المالي.

سهم كمان مجتمع للمحللين الماليين.
تقدر ترفع التحليل اللي اشتغلت عليه داخل المنصة.
وتشاركه مع باقي أعضاء المجتمع.
زملائك يشوفوا شغلك.
يقيموا التحليل.
يناقشوا الافتراضات.
ويشاركوك ملاحظاتهم وخبراتهم.

وكمان كل عضو داخل المجتمع هيكون ليه Score احترافي خاص بيه.
كل ما تشتغل أكتر.
تشارك تحليلات أكتر.
تكمل التحديات والمسابقات الشهرية.
وتساهم داخل المجتمع.
الـ Score بتاعك هيزيد.

وده هيكون انعكاس حقيقي لمستواك ونشاطك داخل المنصة.

ومش بس كده

هنقدم بشكل مستمر تحديات وجوائز وفرص حقيقية للمتميزين.
عشان هدفنا مش بس نوفر أدوات للمحللين.
هدفنا نبني أكبر مجتمع للمحللين الماليين في الوطن العربي.

وهو ده كل اللي المنصه بتقدمه : لا خالص
دي بدايه ومتجيش 5٪ من رؤيتنا وطموحنا وفي حاجات كتير جداً هنعلن عنها قريب جداً

سهم.
أول Community + Workspace للتحليل المالي في الوطن العربي
كل ما تحتاجه لتحليل الشركات في مكان واحد.

عشان انا واحد من الموسسين كـ محمد خليفه وعشان بعزكم وبحب اقدملكم كل حاجه
انا جبتلكم لكل واحد ١٤ يوم كاملين داخل سهم بشكل مجاني ودي انا عاملها بالعافيه عشانكم

هتشوف كل الارقام - هتفهم - هتبني - هتعرف كل حاجه

اكتب كلمه " سهم " في الكومنتات وهيوصلك لينك المنصه اللي هيفتحلك ١٤ يوم مجانا
بشرط تكون عامل فولو لصفحه " سهم "

واي حاجه تخص سهم ابعتولي رساله هناك مش هنا 😍

انا لما بغيب مابغيبش اونطه ... انا بغيب عشان بخطط 😂😆
اكبر مفاجأة هتساعد كل المحللين بشكل كبير جداً واللي بيتعلموا بشكل اكبر

هتختصر عليك وقت...مجهود كتير جداً
ومش بس كدا
ده انت هتكون في وسط ناس تشجعك فعلا علي كل حاجه

ننزلها ولا نستني شويه 😂
لو عايز تعرف ايه ؟ علق بـ اي كلمه عشان يوصلك شعار لما تنزل 😆😍

أجمل حاجة ممكن تحققها في شغلك إن الناس تشهد لك من غير ما تطلب منهم. ❤️

الكلام ده مسؤولية كبيرة قبل ما يكون مجاملة، وبيفكرني دايما إن النجاح الحقيقي مش عدد الطلاب أو المبيعات، النجاح الحقيقي هو الأثر اللي بنسيبه في حياة الناس.

شكرا جدا لكل شخص وثق فيا ودعمني، ولسه القادم أفضل بإذن الله. 🙏

فيه محللين ماليين مرتباتهم ( X ) وفيه محللين ماليين مرتباتهم (10X)

السوق دلوقتي مليان محللين ماليين.
بس الحقيقة؟ مش كلهم بياخدوا نفس المرتب.

في النوع الاول: موجود في كل شركة تقريبًا.

- بيعمل Reports.
- بيجهز Presentations.
- بيشتغل على Excel.
- بيجمع البيانات ويرتبها ويطلع الأرقام بشكل كويس.

شغل مهم؟ أكيد.
لكن المشكلة إن السوق مليان ناس تقدر تعمل نفس الشغل.
وخصوصاً ان الـ Ai بقا في الجزئيه دي بيعملها اصلا من غير حد
عشان كده المنافسة عليه كبيرة والمرتبات فيه غالبًا ليها سقف معروف.

وفي نوع تاني مختلف تمامًا.
مش مجرد محلل مالي.
شخص قادر
- يبني نموذج مالي كامل من الصفر.
- يفهم الشركة قبل ما يفتح الإكسيل.
- يعرف الإيرادات جاية منين.
- ويعرف إيه اللي بيحرك الربحية.
- ويفهم المخاطر اللي ممكن تأثر على التقييم.

شخص يقدر يعمل Financial Model احترافي.

- يبني Revenue Drivers.
- يتوقع القوائم المالية.
- يعمل Valuation كامل باستخدام DCF.
- يفهم صفقات الاستحواذ والاندماج M&A.
- ويحلل صفقات الـ LBO.

ولما يدخل اجتماع أو مقابلة أو مشروع استشاري
مايتكلمش بآراء يتكلم بأرقام.

وده بالضبط السبب اللي بيخلي الشركات وصناديق الاستثمار والبنوك الاستثمارية تدفع أكتر لأنها مش بتدفع مقابل عدد ساعات العمل.

هي بتدفع مقابل القدرة على اتخاذ قرار بملايين الريالات أو الدولارات بناءً على تحليلك.
الفرق بين النوعين مش عمر.
ومش عدد سنين الخبرة.
ومش عدد الشهادات اللي على LinkedIn.

أحيانًا شخص عنده سنتين خبرة لكنه يتقن Financial Modeling أقوى من شخص عنده 10 سنوات بيشتغل شغل تشغيلي فقط.

الفرق الحقيقي هو المهارة.
مهارة واحدة قادرة تنقلك من شخص بينفذ المطلوب...
إلى شخص بيشارك في اتخاذ القرار.
ومن شخص بيجهز الأرقام...
إلى شخص بيحدد قيمة الشركات.
السؤال المهم:

بعد 3 أو 5 سنوات من دلوقتي
تحب تكون أي نوع من المحللين؟
الشخص اللي بيجهز التقارير؟

او الشخص اللي أصحاب القرار بيسألوه:
الشركة دي فعلًا تستحق كام؟

ومتنساش تسالني عن اي حاجه وانا هجاوبك 😍

Revenue Forecasting
أكتر غلطة شايفها في النماذج المالية
مش في الـ DCF
مش في الـ WACC
في أول سطر في النموذج
الإيراد 👇

ناس كتير بتاخد الإيراد التاريخي وبتحط عليه نسبة نمو ثابتة
10% كل سنة
وبتمشي
ده مش توقع
ده تمني

فيه 3 طرق لتوقع الإيراد — كل واحدة بتستخدم في حالة مختلفة
الطريقة الأولى — Top-Down:
ابدأ من حجم السوق الكلي (TAM)
Revenue = TAM × Market Share
بتستخدمها: للشركات الجديدة أو اللي بتدخل سوق جديد
الطريقة الثانية — Bottom-Up:
ابنِ الإيراد من التفاصيل
عدد العملاء × متوسط قيمة العميل
بتستخدمها: للشركات اللي عندها بيانات تشغيلية واضحة
الطريقة الثالثة — Historical / Regression:
بتحلل الإيراد التاريخي وعلاقته بمتغيرات خارجية
GDP — التضخم — حجم القطاع
بتستخدمها: للشركات الناضجة في قطاعات مرتبطة بالاقتصاد الكلي

الغلطة الأكبر: توقع الإيراد من غير ما تحدد الـ Drivers
الإيراد مش رقم معلق في الهواء
هو ناتج عوامل
لو ما حددتش الـ Drivers — مش قادر تدافع عن توقعك لما حد يسألك

الـ Drivers الأساسية حسب القطاع:
للـ Retail: عدد الفروع × متوسط إيراد الفرع
للـ SaaS: عدد المشتركين × ARPU
للـ Real Estate: عدد الوحدات × متوسط سعر البيع أو الإيجار
للـ Banking: حجم المحفظة × Net Interest Margin

سؤال ليك:
لو شركة Retail فتحت 10 فروع جديدة — إيه أول Driver هتحدثه في النموذج؟ 👇

8 أنواع من النسب المالية في ملف واحد ومجاناً ❤️
عايز تشتغل Financial Analyst
النسب المالية دي اللي بتفرق بينك وبين أي حد تاني 👇
أي شركة في الدنيا، سواء جرير في السوق السعودي أو أي شركة ناشئة، بيتحكم في قرارها رقم واحد:
الـ Ratio Analysis — تحليل النسب المالية.
ده مش رفاهية ولا حشو نظري

ده اللي بيخليك تبص على قايمة مالية وتعرف في ثواني:
هل الشركة دي بتكسب فعلاً ولا بتمثل؟
هل عندها سيولة تسدد بيها ديونها؟
هل سهمها رخيص ولا overvalued؟

المشكلة إن أغلب الناس بتحفظ القوانين وبتنساها تاني يوم،
لأنها مش فاهمة القرار اللي ورا كل نسبة.

عشان كده جمعتلك 8 أنواع من النسب المالية في ملف واحد منظم:

✅ نسب الربحية (Profitability)
✅ نسب السيولة (Liquidity)
✅ نسب الدوران والنشاط (Turnover)
✅ نسب التغطية (Coverage)
✅ نسب الرفع المالي (Leverage)
✅ نسب المركز النقدي (Cash Position)
✅ نسب التقييم (Valuation)
✅ نسب متنوعة (P/E, Dividend Yield, Tobin's Q)

ده نفس الأساس اللي بيتبني عليه أي Financial Model محترم،
وهو جزء كبير من اللي بتذاكره في شهادة الـ FMVA.

عايز الملف؟ اكتب كلمة "تحليل" في الكومنت، وهيوصلك على الخاص فوراً.
📩